Lo StudioAdvisory M&A · Hospitality

Due mandati,
lo stesso mercato.
Due mandati

Lo stesso mercato: hotel, relais, dimore storiche e agriturismi in Italia.

IKAROS cura la compravendita di hotel, relais, dimore storiche e agriturismi in tutta Italia, per chi vende, per chi compra e per chi mette a reddito.

01Materia e metodo

Nelle strutture in esercizio la cessione di norma include l'azienda.

La cessione del ramo d'azienda comporta il subentro nel contratto di locazione dell'immobile, nei contratti di fornitura, nelle prenotazioni e nei rapporti di lavoro, oltre alla responsabilità per i debiti che risultano dai libri contabili obbligatori. Il valore complessivo riflette sia la componente immobiliare sia l'avviamento. La cessione dell'immobile slegata dall'azienda costituisce un'operazione distinta, governata da differenti logiche economiche e temporali.Chi compra l'azienda subentra in locazione, forniture, prenotazioni e personale, e risponde dei debiti che risultano dai libri contabili obbligatori. Vendere il solo immobile è un'operazione diversa.

Due valutazioniL'immobile si valuta su stato, conformità e comparabili; l'azienda su bilanci, contratti e redditività. Se presenti entrambi, la stima nasce dal loro incrocio.L'immobile su stato, conformità e comparabili; l'azienda su bilanci, contratti e redditività. Se ci sono entrambi, la stima li incrocia.
Profilo desensibilizzatoIl profilo riporta tipologia, macroarea, consistenza e fascia di valore. Nome, indirizzo e fotografie reali vengono forniti previo accordo di riservatezza e autorizzazione della proprietà.Tipologia, macroarea, consistenza e fascia di valore; nome, indirizzo e foto reali dopo l'accordo e con il consenso della proprietà.
Continuità di assistenzaLo studio opera su hotel, relais, dimore storiche, agriturismi e immobili da convertire. Il referente della stima affianca la proprietà fino al contratto.Lo stesso referente affianca la proprietà dalla stima al contratto.
Il bar-salotto di un boutique hotel: bancone con bordo in ottone, mensole retroilluminate, poltrone in velluto davanti a un camino in pietra.

Chi compra alberghi non cerca annunci.

Gli investitori e i gruppi strutturati operano secondo parametri d'investimento definiti (localizzazione, consistenza ricettiva, posizionamento e taglio dell'investimento). Il dossier completo non viene reso pubblico, ma presentato in modo mirato ai soggetti il cui profilo d'acquisto risulti coerente.

02La valutazione

La valutazione viene prima di qualunque decisione.

La valutazione non richiede un mandato preventivo e non vincola alla cessione. L'esito fornisce un'indicazione di valore oggettiva, utile anche per orientare scelte future o differire l'operazione.Non richiede un mandato e non obbliga a vendere: dà un'indicazione di valore oggettiva, utile anche per decidere più avanti.

Documentazione richiestaBilanci degli ultimi esercizi, visure catastali e ipotecarie, planimetrie e contratti in essere. Eventuali mancanze iniziali comportano una stima per intervalli di valore.Bilanci, visure, planimetrie e contratti. Se manca qualcosa, la stima è per intervalli di valore.
L'esito della stimaL'analisi immobiliare per stato, conformità e comparabili, e l'analisi aziendale per bilanci e redditività, con la motivazione dei criteri adottati.L'immobile su stato, conformità e comparabili, l'azienda su bilanci e redditività, con i criteri spiegati.
Aggiornamento periodicoLa stima riflette i dati dell'ultimo esercizio. Al termine della stagione o con variazioni di bilancio, lo studio aggiorna i valori per mantenerla allineata al mercato.A fine stagione o con un nuovo bilancio, lo studio aggiorna i valori.
Chiedi una valutazione
Il tavolo della stima: planimetrie aperte, un metro pieghevole d'ottone, occhiali e un registro, davanti a una finestra con tende di lino.

La valutazione non si improvvisa.

Bilanci, contratti e conformità dell'immobile si leggono prima di parlare di prezzo. Il metodo è lo stesso per chi vende e per chi compra: numeri prima dell'insegna.

03Il percorso

Dal primo incontro all'atto.

Un processo articolato in quattro fasi sequenziali. L'accuratezza dell'istruttoria iniziale previene contestazioni o revisioni del prezzo in sede di due diligence.Quattro fasi in sequenza. Un'istruttoria iniziale accurata previene contestazioni e revisioni del prezzo in due diligence.

01 · AscoltoDefinizione di obiettivi, tempistiche e vincoli, con contestuale indicazione di eventuali controparti da escludere.Obiettivi, tempi, vincoli e controparti da escludere.
02 · IstruttoriaVisure catastali e ipotecarie, conformità, bilanci e contratti.
03 · TrattativaApprovazione dell'elenco controparti, invio del profilo desensibilizzato e condivisione dei dati previa riservatezza.Elenco controparti approvato, profilo anonimo, dati dopo l'accordo di riservatezza.
04 · ChiusuraStipula del preliminare con prezzo e clausole sospensive; gestione dei subentri, delle licenze e del personale fino al rogito.Preliminare con prezzo e clausole sospensive; subentri, licenze e personale fino al rogito.
Una sala riunioni sotto le volte di un palazzo fiorentino: un lungo tavolo in noce, due poltrone una di fronte all'altra, una penna e dei documenti, la finestra sul chiostro.